全球半导体“晴雨表”年内狂飙八成
2026-05-31 · 金鼎配资
今年以来， 人工智能 热潮推动芯片股大幅飙升，广受关注的费城 半导体 指数（PHLX Semiconductor Index）也因此创下了一项新纪录。 美国老牌芯片巨头 英特尔 领涨该板块。随着代理式 人工智能 的兴起，市场对服务器中央处理器（CPU）的兴趣重燃， 英特尔 成为主要受益者。代理式AI依靠CPU自主执行任
今年以来， 人工智能 热潮推动芯片股大幅飙升，广受关注的费城 半导体 指数（PHLX Semiconductor Index）也因此创下了一项新纪录。
美国老牌芯片巨头 英特尔 领涨该板块。随着代理式 人工智能 的兴起，市场对服务器中央处理器（CPU）的兴趣重燃， 英特尔 成为主要受益者。代理式AI依靠CPU自主执行任务。
AI的发展重心从模型训练转向推理，也推动了对CPU的强劲需求。
据道琼斯市场数据显示， 被誉为全球 半导体 行业“晴雨表”的费城 半导体 指数（SOX）今年以来已飙升79.3%，创下该指数在年度前100个交易日内的历史最佳表现 。
此前的最高纪录是在1995年的前100个交易日内上涨了62%，而那时正是互联网泡沫刚刚开始的时候。
费城半导体指数于1993年12月推出，该指数追踪30家在美上市、覆盖半导体全产业链的龙头公司，是全球半导体景气度的核心晴雨表。该指数追踪的半导体公司包括芯片巨头 英伟达 和 博通 ，芯片设计公司Arm Holdings，以及眼下炙手可热的 存储芯片 制造商 美光科技 。
年初迄今，费城半导体指数追踪的30只芯片股涨幅均超过了10%；相比之下，标普500指数同期涨幅为9.9%。
今年费城半导体指数中股价 涨幅最大的是 英特尔 股票 ，暴涨了230%；而 表现最差的是 英伟达 ，股价仅上涨了14%。
服务器CPU需求提升也让AMD股价大涨。数据显示，AMD股价年内涨幅达131.4%，并于本周二市值首次突破8000亿美元大关。
尽管AMD股价周三下跌了1.7%，但其市值仍高达8080.3亿美元，超越 摩根大通 ，成为按市值计算的美股第13大公司。
另一方面， 英伟达 的股价在2026年一直落后于其它半导体同行，因为一些投资者担忧 人工智能 支出的可持续性。美国四大科技巨头预计今年将总共投入约7000亿美元来建设人工智能基础设施。
凭借图形处理器（GPU），英伟达已经攀升至AI产业链顶端，市值高达5.14万亿美元，是全球最贵的公司。随着CPU重新回归AI核心地位，英伟达也盯上了这一市场。
英伟达首席财务官Colette Kress近日在财报电话会议上表示，公司首款面向人工智能的独立CPU产品Vera为其打开了一个"全新"的、规模高达2000亿美元的潜在市场。她表示，英伟达今年在CPU业务上已有近200亿美元的营收可见度，Vera正在"推动我们成为全球领先的CPU供应商"。
人工智能的热潮还导致了内存芯片的严重短缺，从而助推 美光科技 成为费城半导体指数中表现第二好的股票，年内涨幅达225.3%。周二，随着 美光科技 股价攀升至895.88美元的历史收盘新高，这家内存芯片龙头首次跻身万亿美元市值俱乐部，成为美国市值第10大公司。
巴克莱 银行 分析师Tom O'Malley日前将美光目标价从675美元上调至1175美元，较周三928.41美元的收盘价有约27%的上涨空间，因其看好该公司的战略协议前景。
美光今年3月宣布，公司正导入策略性客户协议 (SCAs)，这超越了以往与客户签订的长期协议，可提升公司商业模式的能见度与稳定性。该公司同时透露，已签下首份为期五年的协议。
O"Malley指出，美光目前尚未透露太多新合约细节，但随着更多协议签署，市场未来将逐步了解其架构。“当这些细节逐渐浮现时，我们认为将成为股价正面催化剂，也代表本轮 存储芯片 景气周期可持续性再获夯实。”他称。